本週A股三大指數仍是是集體收跌，周線三連陰，週中滬指一度失守2800點，最低下調至2760的低點，創近4年的新低；創業板則一度失守1700點，繼續創4年半新低。1月18日，午後三大指數絕地反擊，深V反轉，滬指爆拉85點，形成單針探底訊號，創業板則收出曙光初現形態，表明市場階段性企穩訊號出現。
A股的持續調整，並未吸引外資的抄底，而是持續流出，本週北向資金5個交易日均呈淨賣出態勢，這也加劇了指數的下行的速度。
北向資金淨賣出近235億
本週5個交易日，北向資金均呈現淨賣出態勢，累計淨賣出234.94億元，算上1月12日，已是連續6日選擇淨賣出。其中，1月17日單日淨賣出130.57億元，創2023年10月19日的新高。
值得注意的是，自2023年以來，北向資金單日淨賣出超100億元的情況此前共出現過三次，分別為8月11日和23日的123.38億元和104.61億元，以及10月19日的117.04億元。
若是以周計算，2024年開年的3周，北向資金呈連續3周淨賣出的態勢，累計淨賣出314.59億元，而本週淨賣出額更是創下13周新高。
值得注意點是，2015年以來每年1月北向資金均呈淨買入態勢。其中，2023年1月淨買入最多，達1412.90億元。2024年的1月已經淨賣出234.94億元，在1月剩下的8個交易淨買入超240億元，才能扭轉終結此前連續9年1月淨買入的格局。
逆勢加倉半導體、銀行、煤炭、軍工
從北向資金淨買入的行業來看，在31個申萬一級行業中，27個行處於被淨賣出中，只有銀行、電子、煤炭、國防軍工被淨買入，分別增持9.53億元、8.81億元、7.05億元、6.99億元。
銀行與煤炭兩個高股息板塊得到資金北向資金的逆勢加倉，特別是煤炭連續4周逆勢加倉。主要在於在弱勢行情下，市場的不確定性加大，使得主力資金意識到一味博反彈可能要付出較高的時間、資金和機會成本，而高股息的銀行、煤炭板塊由於高分紅、高股息資金的安全邊際更高，並且兼具攻守。
不過，煤炭、電力、公用事業、銀行等高股息板塊近期表現強勢，從近期的ETF的資金的流向來看，有明顯止盈的跡象，當下弱勢下不建議去追。
從申萬二級行業來看，電子行業下的半導體逆勢淨買入13.82億元，是唯一淨買入超10億元的行業，而且的連續4周淨買入，說明北向資金抄底這個方向明顯。
此外，軟體開發、航海裝備、汽車零部件也獲得逆勢加倉超4億元。
從淨賣出的行業來看，電力裝置、汽車、有色金屬淨賣出位居前三，分別淨賣出34.45億元、28.21億元、27.41億元，電力裝置也成為唯一淨賣出超30億元的行業，淨賣出超20億元還有機械裝置。
另外，醫藥生物、基礎化工、公用事業、傳媒、鋼鐵等行業淨賣出超10億元。
54股淨買入超1億元，多隻半導體股獲逆勢加倉
從個股角度來看，本週共有54股淨買入超1億元，有17股淨買入超2億元。其中，江蘇銀行淨買入6.16億元，位居第一，貴州茅臺、金山辦公淨買入均超5億元，位居第二、三位。
算力租賃的龍頭鴻博股份也被逆勢加倉2.86億元，其增持比例超2.5%，位居第一。
增持比例均超過1%，還有精研科技、神州泰嶽。
鴻博股份1月11日公告表示，預計2023年淨利潤3740萬元–5610萬元，上年同期虧損7506.95萬元。報告期內，公司實現扭虧為盈、營業收入同比大幅增長，主要系自2022年起公司積極尋找新的業務增長點，開拓人工智慧領域業務，報告期內全資子公司北京英博數科科技有限公司圍繞AGI全棧生態服務平臺的市場定位，取得了優異成績。
另外，還有韋爾股份、北方華創、中芯國際、瀾起科技、兆易創新等多隻半導體公司也被北向資金淨買入超1億元。
北向資金逆勢加倉多家半導體公司在於，半導體行業經過長達近2年的調整後，從估值，空間以及行業拐點來看，到了配置的視窗期。
對於後市，隨著A股出現階段性的企穩，進入後半月後北向資金有望逐步開始流入。
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